Gikan sa 2021 hangtod 2022, adunay paspas nga pagtubo sa merkado sa semiconductor sa kalibutan tungod sa pagtungha sa mga espesyal nga panginahanglan nga resulta sa pag-ulbo sa COVID-19. Bisan pa, samtang ang mga espesyal nga panginahanglan nga gipahinabo sa pandemya sa COVID-19 natapos sa ulahing katunga sa 2022 ug nahulog sa usa sa labing grabe nga mga resesyon sa kasaysayan sa 2023.
Apan, ang Dakong Resesyon gilauman nga moabot sa kinaubsan sa 2023, ug ang komprehensibo nga pagbangon gilauman karong tuiga (2024).
Sa tinuod lang, kon tan-awon ang quarterly semiconductor shipments sa lain-laing klase, ang Logic nakalapas na sa peak nga gipahinabo sa special demands sa COVID-19 ug nakatakda og bag-ong historical high. Dugang pa, ang Mos Micro ug Analog lagmit makaabot sa historical highs sa 2024, tungod kay ang pagkunhod nga gipahinabo sa pagtapos sa special demands sa COVID-19 dili importante (Figure 1).
Lakip niini, ang Mos Memory nakasinati og dakong pagkunhod, unya miabot sa kinaubsan sa unang kwarter (Q1) sa 2023 ug nagsugod sa panaw niini padulong sa pagbangon. Bisan pa, daw nagkinahanglan pa kini og igong panahon aron maabot ang kinapungkayan sa mga espesyal nga panginahanglan sa COVID-19. Bisan pa, kung ang Mos Memory molapas sa kinapungkayan niini, ang kinatibuk-ang kargamento sa semiconductor walay duhaduha nga moabot sa bag-ong kinatas-ang kasaysayan. Sa akong hunahuna, kung kini mahitabo, maingon nga ang merkado sa semiconductor hingpit nga nakabangon.
Apan, kon atong tan-awon ang mga pagbag-o sa mga kargamento sa semiconductor, klaro nga sayop kini nga panan-aw. Kini tungod kay, samtang ang mga kargamento sa Mos Memory, nga anaa sa pag-ayo, kadaghanan nakabawi na, ang mga kargamento sa Logic, nga nakaabot sa labing taas nga lebel sa kasaysayan, anaa gihapon sa ubos kaayo nga lebel. Sa ato pa, aron tinuod nga mabuhi pag-usab ang merkado sa semiconductor sa kalibutan, ang mga kargamento sa mga logic unit kinahanglan nga modaghan pag-ayo.
Busa, niining artikuloha, atong analisahon ang mga kargamento sa semiconductor ug ang gidaghanon niini para sa lain-laing klase sa semiconductors ug total semiconductors. Sunod, atong gamiton ang kalainan tali sa Logic shipments ug shipments isip ehemplo aron ipakita kon giunsa pagkalangan ang mga kargamento sa wafers sa TSMC bisan pa sa paspas nga pagbangon. Dugang pa, atong pangagpason kon nganong naglungtad kini nga kalainan ug mosugyot nga ang hingpit nga pagbangon sa global semiconductor market mahimong malangan hangtod sa 2025.
Sa konklusyon, ang kasamtangang pagpakita sa pagbangon sa merkado sa semiconductor usa ka "ilusyon" nga gipahinabo sa mga GPU sa NVIDIA, nga adunay taas kaayo nga presyo. Busa, daw ang merkado sa semiconductor dili hingpit nga makabangon hangtod nga ang mga foundry sama sa TSMC makaabot sa hingpit nga kapasidad ug ang mga kargamento sa Logic makaabot sa bag-ong makasaysayanong kataas.
Pag-analisar sa Bili ug Gidaghanon sa Pagpadala sa Semiconductor
Ang Hulagway 2 nagpakita sa mga uso sa kantidad ug gidaghanon sa kargamento alang sa lain-laing mga klase sa semiconductors ingon man sa tibuok merkado sa semiconductor.
Ang gidaghanon sa kargamento sa Mos Micro miabot sa kinatas-ang punto sa ikaupat nga kwarter sa 2021, miabot sa kinaubsan sa unang kwarter sa 2023, ug nagsugod sa pag-ayo. Sa laing bahin, ang gidaghanon sa kargamento wala magpakita og dakong kausaban, nagpabilin nga halos wala mausab gikan sa ikatulo hangtod sa ikaupat nga kwarter sa 2023, nga adunay gamay nga pagkunhod.
Ang kantidad sa kargamento sa Mos Memory nagsugod sa pagkunhod pag-ayo gikan sa ikaduhang kwarter sa 2022, miabot sa kinaubsan sa unang kwarter sa 2023, ug nagsugod sa pagsaka, apan nakabawi lang ngadto sa mga 40% sa kinatas-ang kantidad sa ikaupat nga kwarter sa samang tuig. Samtang, ang gidaghanon sa kargamento nakabawi ngadto sa mga 94% sa kinatas-ang lebel. Sa ato pa, ang rate sa paggamit sa pabrika sa mga tiggama og memorya giisip nga hapit na sa hingpit nga kapasidad. Ang pangutana mao kung pila ang pagtaas sa presyo sa DRAM ug NAND flash.
Ang gidaghanon sa kargamento sa Logic miabot sa kinatas-ang punto sa ikaduhang kwarter sa 2022, miabot sa kinaubsan sa unang kwarter sa 2023, dayon mibalik, nga nakaabot sa bag-ong kinatas-ang punto sa kasaysayan sa ikaupat nga kwarter sa samang tuig. Sa laing bahin, ang bili sa kargamento miabot sa kinatas-ang punto sa ikaduhang kwarter sa 2022, dayon mikunhod ngadto sa mga 65% sa kinatas-ang bili sa ikatulong kwarter sa 2023 ug nagpabilin nga wala mausab sa ikaupat nga kwarter sa samang tuig. Sa ato pa, adunay dakong kalainan tali sa pamatasan sa bili sa kargamento ug sa gidaghanon sa kargamento sa Logic.
Ang gidaghanon sa analog shipment miabot sa kinatas-ang punto sa ikatulong kwarter sa 2022, ug miabot sa kinaubsan sa ikaduhang kwarter sa 2023, ug sukad niadto nagpabilin nga lig-on. Sa laing bahin, human sa kinatas-ang punto sa ikatulong kwarter sa 2022, ang kantidad sa shipment nagpadayon sa pag-ubos hangtod sa ikaupat nga kwarter sa 2023.
Sa katapusan, ang kinatibuk-ang kantidad sa kargamento sa semiconductor mikunhod pag-ayo gikan sa ikaduhang kwarter sa 2022, miabot sa kinaubsan sa unang kwarter sa 2023, ug nagsugod sa pagsaka, nga nakabawi ngadto sa mga 96% sa kinatas-ang kantidad sa ikaupat nga kwarter sa samang tuig. Sa laing bahin, ang gidaghanon sa kargamento mikunhod usab pag-ayo gikan sa ikaduhang kwarter sa 2022, miabot sa kinaubsan sa unang kwarter sa 2023, apan sukad niadto nagpabilin nga wala mausab, sa mga 75% sa kinatas-ang kantidad.
Gikan sa nahisgotan na, daw ang Mos Memory mao ang problema kon ang gidaghanon sa kargamento lang ang hisgutan, kay nakabawi ra kini ngadto sa mga 40% sa kinatas-ang kantidad. Apan, kon atong tan-awon pag-ayo, atong makita nga ang Logic usa ka dakong kabalaka, kay bisan pa sa pag-abot sa kinatas-ang kantidad sa kargamento, ang kantidad sa kargamento nagpabilin nga mga 65% sa kinatas-ang kantidad. Ang epekto niining kalainan tali sa gidaghanon ug kantidad sa kargamento sa Logic daw moabot sa tibuok semiconductor field.
Sa laktod nga pagkasulti, ang pagbangon sa merkado sa semiconductor sa tibuok kalibutan nagdepende kung motaas ba ang presyo sa Mos Memory ug kung motaas ba gyud ang gidaghanon sa mga Logic unit nga ipadala. Tungod kay padayon nga mosaka ang presyo sa DRAM ug NAND, ang pinakadako nga problema mao ang pagdugang sa gidaghanon sa mga Logic unit nga ipadala.
Sunod, among ipasabut ang kinaiya sa gidaghanon sa kargamento ug mga kargamento sa wafer sa TSMC aron espesipikong ipakita ang kalainan tali sa gidaghanon sa kargamento sa Logic ug mga kargamento sa wafer.
TSMC Quarterly nga Bili sa Pagpadala ug mga Pagpadala sa Wafer
Gipakita sa Figure 3 ang pagkabungkag sa halin sa TSMC pinaagi sa node ug ang trend sa halin sa mga proseso nga 7nm pataas sa ikaupat nga kwarter sa 2023.
Ang TSMC nagposisyon sa 7nm ug sa unahan isip mga advanced node. Sa ikaupat nga kwarter sa 2023, ang 7nm nagkantidad og 17%, 5nm sa 35%, ug 3nm sa 15%, nga mokabat sa 67% sa mga advanced node. Dugang pa, ang quarterly sales sa mga advanced node nagkadaghan sukad sa unang kwarter sa 2021, nakasinati og pagkunhod kausa sa ikaupat nga kwarter sa 2022, apan miabot sa kinaubsan ug nagsugod sa pagsaka pag-usab sa ikaduhang kwarter sa 2023, nga nakaabot sa bag-ong historical high sa ikaupat nga kwarter sa samang tuig.
Sa ato pa, kon imong tan-awon ang performance sa halin sa mga advanced node, maayo ang performance sa TSMC. Busa, kumusta man ang kinatibuk-ang kita sa halin sa TSMC kada quarter ug ang mga padala sa wafer (Figure 4)?
Ang tsart sa quarterly shipment value ug wafer shipments sa TSMC halos parehas. Kini miabot sa kinapungkayan atol sa 2000 IT bubble, miubos human sa 2008 Lehman shock, ug nagpadayon sa pag-ubos human sa pagbuto sa 2018 memory bubble.
Apan, lahi ang pamatasan human sa kinapungkayan sa espesyal nga panginahanglan sa ikatulong kwarter sa 2022. Ang bili sa kargamento miabot sa kinapungkayan nga $20.2 bilyon, dayon mius-os pag-ayo apan nagsugod sa pag-usbaw human sa pag-ubos sa $15.7 bilyon sa ikaduhang kwarter sa 2023, nga miabot sa $19.7 bilyon sa ikaupat nga kwarter sa samang tuig, nga 97% sa kinapungkayan nga bili.
Sa laing bahin, ang quarterly wafer shipments miabot sa kinatas-ang 3.97 milyon nga wafers sa ikatulong kwarter sa 2022, dayon miubos pag-ayo, nga miabot sa kinaubsan nga 2.92 milyon nga wafers sa ikaduhang kwarter sa 2023, apan nagpabilin nga wala mausab pagkahuman. Bisan sa ikaupat nga kwarter sa samang tuig, bisan kung ang gidaghanon sa mga wafers nga gipadala mikunhod pag-ayo gikan sa kinatas-ang gidaghanon, nagpabilin gihapon kini sa 2.96 milyon nga wafers, usa ka pagkunhod nga kapin sa 1 milyon nga wafers gikan sa kinatas-ang gidaghanon.
Ang labing komon nga semiconductor nga gihimo sa TSMC mao ang Logic. Ang halin sa TSMC sa mga advanced node sa ikaupat nga kwarter sa 2023 nakaabot sa bag-ong makasaysayanong kinatas-an, diin ang kinatibuk-ang halin nakabawi ngadto sa 97% sa makasaysayanong kinatas-an. Bisan pa, ang quarterly wafer shipments mas ubos gihapon og sobra sa 1 milyon nga wafers kon itandi sa panahon sa kinatas-ang panahon. Sa ato pa, ang kinatibuk-ang factory utilization rate sa TSMC mga 75% lang.
Mahitungod sa tibuok kalibutan nga merkado sa semiconductor sa kinatibuk-an, ang mga kargamento sa Logic mikunhod ngadto sa mga 65% sa kinatas-ang gidaghanon atol sa panahon sa espesyal nga panginahanglan sa COVID-19. Kanunay, ang quarterly wafer shipments sa TSMC mikunhod og kapin sa 1 milyon nga wafer gikan sa kinatas-ang gidaghanon, diin ang rate sa paggamit sa pabrika gibanabana nga mga 75%.
Sa umaabot, aron tinuod nga makabangon ang merkado sa semiconductor sa tibuok kalibutan, ang mga kargamento sa Logic kinahanglan nga motaas pag-ayo, ug aron makab-ot kini, ang rate sa paggamit sa mga foundry nga gipangulohan sa TSMC kinahanglan nga moabot sa hingpit nga kapasidad.
Busa, kanus-a gyud kini mahitabo?
Pagtagna sa mga Rate sa Paggamit sa mga Pangunang Foundry
Niadtong Disyembre 14, 2023, ang kompanya sa panukiduki sa Taiwan nga TrendForce nagpahigayon sa seminar nga "Industry Focus Information" sa Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington Hotel. Sa seminar, gihisgutan sa analista sa TrendForce nga si Joanna Chiao ang "Global Strategy sa TSMC ug ang Semiconductor Foundry Market Outlook alang sa 2024." Lakip sa ubang mga hilisgutan, gihisgutan ni Joanna Chiao ang pagtagna sa mga rate sa paggamit sa foundry (Figure
Kanus-a man modaghan ang mga padala sa Logic?
Dako ba o dili dako ang epekto sa 8% nga kini? Bisan tuod kini usa ka dili klaro nga pangutana, bisan sa 2026, ang nahibiling 92% sa mga wafer gamiton gihapon sa mga non-AI semiconductor chips. Kadaghanan niini mga Logic chips. Busa, aron modaghan ang mga kargamento sa Logic ug aron ang mga dagkong foundry nga gipangulohan sa TSMC makaabot sa hingpit nga kapasidad, ang panginahanglan alang sa mga elektronik nga aparato sama sa mga smartphone, PC, ug mga server kinahanglan nga modaghan.
Sa laktod nga pagkasulti, base sa kasamtangang sitwasyon, dili ako motuo nga ang mga AI semiconductor sama sa mga GPU sa NVIDIA mao ang atong manluluwas. Busa, gituohan nga ang merkado sa semiconductor sa kalibutan dili hingpit nga makabangon hangtod sa 2024, o bisan malangan hangtod sa 2025.
Apan, adunay laing (malaumon) nga posibilidad nga makabalitok niini nga panagna.
Hangtod karon, ang tanang gipasabot nga AI semiconductors nagtumong sa mga semiconductor nga na-install sa mga server. Apan, karon adunay uso sa paghimo sa AI processing sa mga terminal (mga ngilit) sama sa mga personal nga kompyuter, smartphone, ug tablet.
Ang mga ehemplo naglakip sa gisugyot nga AI PC sa Intel ug ang mga pagsulay sa Samsung sa paghimo og AI smartphones. Kon kini mahimong popular (sa ato pa, kon adunay mahitabong inobasyon), ang merkado sa AI semiconductor kusog nga molapad. Sa tinuod lang, ang US research firm nga Gartner nagtagna nga sa katapusan sa 2024, ang mga kargamento sa AI smartphones moabot sa 240 milyon nga mga yunit, ug ang mga kargamento sa AI PC moabot sa 54.5 milyon nga mga yunit (alang lamang sa pakisayran). Kon matuman kini nga panagna, ang panginahanglan alang sa cutting-edge Logic motaas (sa termino sa kantidad ug gidaghanon sa kargamento), ug ang mga rate sa paggamit sa mga foundry sama sa TSMC motaas. Dugang pa, ang panginahanglan alang sa mga MPU ug memorya siguradong motaas usab dayon.
Sa ato pa, kon moabot na ang ingon nga kalibutan, ang mga AI semiconductor mao unta ang tinuod nga manluluwas. Busa, sugod karon, gusto nakong mag-focus sa mga uso sa mga edge AI semiconductor.
Oras sa pag-post: Abr-08-2024