Gikan sa 2021 hangtod 2022, adunay kusog nga pagtubo sa tibuuk kalibutan nga merkado sa semiconductor tungod sa pagtungha sa mga espesyal nga panginahanglanon nga resulta sa pag-ulbo sa COVID-19. Bisan pa, ingon nga ang mga espesyal nga gipangayo nga gipahinabo sa pandemya sa COVID-19 natapos sa ulahing katunga sa 2022 ug nahulog sa usa sa labing grabe nga pag-urong sa kasaysayan kaniadtong 2023.
Bisan pa, ang Dakong Pag-urong gilauman nga moubos sa 2023, nga adunay usa ka komprehensibo nga pagkaayo nga gilauman karong tuiga (2024).
Sa tinuud, ang pagtan-aw sa quarterly nga mga pagpadala sa semiconductor sa lainlaing mga lahi, ang Logic milabaw na sa peak nga gipahinabo sa mga espesyal nga gipangayo sa COVID-19 ug nagtakda usa ka bag-ong kataas sa kasaysayan. Dugang pa, ang Mos Micro ug Analog lagmit nga makaabut sa mga kataas sa kasaysayan sa 2024, tungod kay ang pagkunhod tungod sa pagtapos sa mga espesyal nga panginahanglanon sa COVID-19 dili hinungdanon (Figure 1).
Taliwala niini, ang Mos Memory nakasinati usa ka hinungdanon nga pagkunhod, pagkahuman nahulog sa una nga quarter (Q1) sa 2023 ug gisugdan ang panaw padulong sa pagkaayo. Bisan pa, ingon og nanginahanglan pa kini og daghang oras aron maabot ang kinatumyan sa mga espesyal nga panginahanglanon sa COVID-19. Bisan pa, kung ang Mos Memory molapas sa kinatas-an niini, ang kinatibuk-ang kargamento sa semiconductor sa walay duhaduha makaigo sa usa ka bag-ong kataas sa kasaysayan. Sa akong opinyon, kung mahitabo kini, maingon nga ang merkado sa semiconductor hingpit nga nabawi.
Bisan pa, ang pagtan-aw sa mga pagbag-o sa mga pagpadala sa semiconductor, dayag nga kini nga pagtan-aw sayup. Kini tungod kay, samtang ang mga kargamento sa Mos Memory, nga anaa sa pagkaayo, sa kadaghanan nakabawi, ang mga kargamento sa Logic, nga nakaabot sa makasaysayanong kataas, anaa pa sa hilabihan ka ubos nga lebel. Sa laing pagkasulti, aron tinuod nga mabuhi ang tibuuk kalibutan nga merkado sa semiconductor, ang mga pagpadala sa mga yunit sa lohika kinahanglan nga modaghan pag-ayo.
Busa, niining artikuloha, atong analisahon ang mga semiconductor nga pagpadala ug gidaghanon alang sa nagkalain-laing matang sa semiconductors ug total semiconductors. Sunod, atong gamiton ang kalainan tali sa Logic nga mga kargamento ug mga kargamento isip usa ka panig-ingnan aron ipakita kung giunsa ang mga kargamento sa TSMC sa mga wafer nga naatraso bisan pa sa paspas nga pagkaayo. Dugang pa, maghunahuna kami kung ngano nga adunay kini nga kalainan ug gisugyot nga ang tibuuk nga pagbawi sa merkado sa semiconductor sa kalibutan mahimong malangan hangtod sa 2025.
Sa konklusyon, ang karon nga dagway sa pagbawi sa merkado sa semiconductor usa ka "ilusyon" nga gipahinabo sa mga GPU sa NVIDIA, nga adunay labi ka taas nga presyo. Busa, ingon og ang merkado sa semiconductor dili hingpit nga maulian hangtod ang mga foundry sama sa TSMC makaabot sa bug-os nga kapasidad ug ang Logic shipments makaabot sa bag-ong mga kataas sa kasaysayan.
Semiconductor Shipment Value ug Quantity Analysis
Ang Figure 2 naghulagway sa mga uso sa kantidad sa pagpadala ug gidaghanon alang sa lain-laing mga matang sa semiconductors ingon man sa tibuok nga merkado sa semiconductor.
Ang gidaghanon sa pagpadala sa Mos Micro misaka sa ika-upat nga kwarter sa 2021, ubos sa unang quarter sa 2023, ug nagsugod sa pag-ayo. Sa laing bahin, ang gidaghanon sa kargamento wala magpakitag mahinungdanong kausaban, nagpabilin nga halos patag gikan sa ikatulo hangtod sa ikaupat nga kwarter sa 2023, nga adunay gamay nga pagkunhod.
Ang kantidad sa pagpadala sa Mos Memory nagsugod sa pagkunhod sa kamahinungdanon gikan sa ikaduha nga quarter sa 2022, nga nahulog sa una nga quarter sa 2023, ug nagsugod sa pagtaas, apan nabawi ra sa hapit 40% sa peak nga kantidad sa ika-upat nga quarter sa parehas nga tuig. Samtang, ang gidaghanon sa kargamento nakabawi sa hapit 94% sa lebel sa peak. Sa laing pagkasulti, ang rate sa paggamit sa pabrika sa mga tiggama sa panumduman giisip nga nagkaduol sa tibuuk nga kapasidad. Ang pangutana kung pila ang pagtaas sa presyo sa DRAM ug NAND flash.
Ang gidaghanon sa kargamento sa Logic misaka sa ikaduhang kwarter sa 2022, ubos sa unang kwarter sa 2023, unya mibalik, nga nakaabot sa bag-ong kataas sa kasaysayan sa ikaupat nga kwarter sa samang tuig. Sa pikas bahin, ang kantidad sa kargamento mitaas sa ikaduhang kwarter sa 2022, unya mikunhod ngadto sa 65% sa peak value sa ikatulo nga kwarter sa 2023 ug nagpabiling patag sa ikaupat nga kwarter sa samang tuig. Sa ato pa, adunay usa ka hinungdanon nga kalainan tali sa pamatasan sa kantidad sa pagpadala ug gidaghanon sa pagpadala sa Logic.
Ang gidaghanon sa mga kargamento sa analog mitaas sa ikatulo nga kwarter sa 2022, ubos sa ikaduhang kwarter sa 2023, ug sukad nagpabilin nga lig-on. Sa laing bahin, human sa peaking sa ikatulo nga kwarter sa 2022, ang kantidad sa pagpadala nagpadayon sa pagkunhod hangtod sa ikaupat nga quarter sa 2023.
Sa katapusan, ang kinatibuk-ang kantidad sa pagpadala sa semiconductor mikunhod pag-ayo gikan sa ikaduha nga quarter sa 2022, nga nahulog sa una nga quarter sa 2023, ug nagsugod sa pagtaas, nga nakabawi sa hapit 96% sa peak nga kantidad sa ikaupat nga quarter sa parehas nga tuig. Sa laing bahin, ang gidaghanon sa kargamento usab mikunhod pag-ayo gikan sa ikaduhang quarter sa 2022, ubos sa unang quarter sa 2023, apan sukad nagpabilin nga patag, sa mga 75% sa peak value.
Gikan sa ibabaw, mopatim-aw nga ang Mos Memory mao ang lugar nga adunay problema kung ang gidaghanon sa pagpadala lamang ang gikonsiderar, tungod kay nakabawi ra kini sa hapit 40% sa peak nga kantidad. Bisan pa, sa pagkuha sa usa ka mas halapad nga panan-aw, atong makita nga ang Logic usa ka dakong kabalaka, tungod kay bisan pa sa pagkab-ot sa makasaysayanon nga mga hatag-as sa gidaghanon sa kargamento, shipment bili nga stagnated sa palibot sa 65% sa peak bili. Ang epekto sa kini nga kalainan tali sa gidaghanon sa kargamento ug kantidad sa Logic ingon nga molungtad sa tibuuk nga natad sa semiconductor.
Sa katingbanan, ang pagbawi sa tibuuk kalibutan nga merkado sa semiconductor nagdepende kung ang mga presyo sa Mos Memory pagtaas ug kung ang gidaghanon sa pagpadala sa mga yunit sa Logic labi nga nagtaas. Sa padayon nga pagtaas sa presyo sa DRAM ug NAND, ang pinakadako nga isyu mao ang pagdugang sa gidaghanon sa pagpadala sa mga yunit sa Logic.
Sunod, among ipasabut ang pamatasan sa gidaghanon sa kargamento sa TSMC ug mga padala nga wafer aron espesipikong ihulagway ang kalainan tali sa gidaghanon sa kargamento sa Logic ug mga padala nga wafer.
TSMC Quarterly Shipment Value ug Wafer Shipments
Ang Figure 3 nag-ilustrar sa sales breakdown sa TSMC pinaagi sa node ug ang sales trend sa 7nm ug pataas nga proseso sa ika-upat nga quarter sa 2023.
Gipahimutang sa TSMC ang 7nm ug labaw pa ingon mga advanced node. Sa ikaupat nga kwarter sa 2023, ang 7nm mikabat sa 17%, 5nm alang sa 35%, ug 3nm alang sa 15%, nga adunay total nga 67% sa mga advanced node. Dugang pa, ang quarterly nga pagbaligya sa mga advanced node miuswag sukad sa unang quarter sa 2021, nakasinati og usa ka pagkunhod sa makausa sa ika-upat nga quarter sa 2022, apan nahulog sa ubos ug nagsugod pag-usab sa ikaduhang quarter sa 2023, nga nakaabot sa usa ka bag-ong kasaysayan nga taas sa ikaupat nga kwarter sa samang tuig.
Sa laing pagkasulti, kung imong tan-awon ang performance sa pagbaligya sa mga advanced node, maayo ang performance sa TSMC. Busa, kumusta ang kinatibuk-ang kita sa TSMC matag tulo ka bulan nga halin ug mga padala nga wafer (Figure 4)?
Ang tsart sa TSMC nga quarterly nga kantidad sa kargamento ug mga wafer nga kargamento halos nag-align. Nag-una kini sa panahon sa 2000 IT bubble, mikunhod human sa 2008 Lehman shock, ug nagpadayon sa pagkunhod human sa pagbuto sa 2018 memory bubble.
Bisan pa, ang pamatasan pagkahuman sa peak sa espesyal nga panginahanglan sa ikatulo nga quarter sa 2022 lahi. Ang kantidad sa kargamento mitaas sa $20.2 bilyon, unya kusog nga mius-os apan nagsugod sa pag-rebound pagkahuman sa pag-ubos sa $15.7 bilyon sa ikaduhang quarter sa 2023, nga miabot sa $19.7 bilyon sa ika-upat nga quarter sa parehas nga tuig, nga 97% sa peak nga kantidad.
Sa laing bahin, ang quarterly wafer shipments mitaas sa 3.97 million wafers sa ikatulo nga kwarter sa 2022, unya mius-os, nga mius-os sa 2.92 million wafers sa ikaduhang quarter sa 2023, apan nagpabilin nga patag human niadto. Bisan sa ikaupat nga kwarter sa samang tuig, bisan kung ang gidaghanon sa mga ostiya nga gipadala sa kamahinungdanon mikunhod gikan sa kinapungkayan, kini nagpabilin gihapon sa 2.96 ka milyon nga mga tinapay, usa ka pagkunhod sa kapin sa 1 ka milyon nga mga tinapay gikan sa kinapungkayan.
Ang labing komon nga semiconductor nga gihimo sa TSMC mao ang Logic. Ang ika-upat nga quarter sa TSMC sa 2023 nga pagbaligya sa mga advanced node nakaabot sa usa ka bag-ong kataas sa kasaysayan, nga ang kinatibuk-an nga pagbaligya nakabawi sa 97% sa makasaysayan nga peak. Bisan pa, ang mga kargamento sa wafer kada quarter mas ubos pa sa 1 ka milyon nga wafer kaysa sa panahon sa peak. Sa ato pa, ang kinatibuk-ang rate sa paggamit sa pabrika sa TSMC mga 75% ra.
Mahitungod sa tibuuk kalibutan nga merkado sa semiconductor, ang mga pagpadala sa Logic mikunhod sa hapit 65% sa peak sa panahon sa espesyal nga panginahanglan sa COVID-19. Sa makanunayon, ang TSMC's quarterly wafer shipments mikunhod sa kapin sa 1 ka milyon nga wafers gikan sa peak, uban sa pabrika utilization rate gibana-bana nga sa palibot sa 75%.
Sa pagtan-aw sa unahan, alang sa tibuuk kalibutan nga merkado sa semiconductor nga tinuud nga mabawi, ang mga kargamento sa Logic kinahanglan nga modaghan pag-ayo, ug aron makab-ot kini, ang rate sa paggamit sa mga pandayan nga gipangulohan sa TSMC kinahanglan nga moduol sa tibuuk nga kapasidad.
Busa, kanus-a gayod kini mahitabo?
Pagtagna sa Rate sa Paggamit sa mga Panguna nga Foundries
Niadtong Disyembre 14, 2023, ang kompanya sa panukiduki sa Taiwan nga TrendForce nagpahigayon sa seminar nga "Industry Focus Information" sa Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington Hotel. Sa seminar, ang analista sa TrendForce nga si Joanna Chiao naghisgot sa "Global Strategy sa TSMC ug ang Semiconductor Foundry Market Outlook alang sa 2024." Lakip sa ubang mga hilisgutan, si Joanna Chiao naghisgot bahin sa pagtagna sa mga rate sa paggamit sa pandayan (Figure
Kanus-a modaghan ang Logic shipment?
Kini ba nga 8% hinungdanon o dili hinungdanon? Bisan kung kini usa ka maliputon nga pangutana, bisan sa 2026, ang nahabilin nga 92% sa mga wafer magamit gihapon sa mga non-AI semiconductor chips. Ang kadaghanan niini mga Logic chips. Busa, para sa Logic nga mga padala nga modaghan ug para sa dagkong foundries nga gipangulohan sa TSMC nga maabot ang bug-os nga kapasidad, ang panginahanglan alang sa mga electronic device sama sa smartphones, PCs, ug servers kinahanglang motaas.
Sa katingbanan, base sa kasamtangan nga sitwasyon, dili ko motuo nga ang AI semiconductors sama sa NVIDIA's GPUs mao ang atong manluluwas. Busa, gituohan nga ang global nga merkado sa semiconductor dili hingpit nga maulian hangtod sa 2024, o bisan malangan hangtod sa 2025.
Bisan pa, adunay lain nga (malaumon) nga posibilidad nga makabali sa kini nga panagna.
Sa pagkakaron, ang tanan nga gipatin-aw sa AI semiconductors nga nagtumong sa mga semiconductor nga na-install sa mga server. Bisan pa, adunay uso karon sa paghimo sa pagproseso sa AI sa mga terminal (mga kilid) sama sa mga personal nga kompyuter, smartphone, ug tablet.
Ang mga pananglitan naglakip sa gisugyot nga AI PC sa Intel ug mga pagsulay sa Samsung sa paghimo sa mga AI smartphone. Kung kini mahimong popular (sa laing pagkasulti, kung mahitabo ang kabag-ohan), ang merkado sa semiconductor sa AI paspas nga molapad. Sa tinuud, ang kompanya sa panukiduki sa US nga Gartner nagtagna nga sa katapusan sa 2024, ang mga pagpadala sa mga AI smartphones moabot sa 240 milyon nga mga yunit, ug ang mga pagpadala sa AI PCs moabot sa 54.5 milyon nga mga yunit (alang sa pakisayran lamang). Kung kini nga panagna matuman, ang panginahanglan alang sa cutting-edge nga Logic motaas (sa termino sa shipment value ug quantity), ug ang utilization rate sa foundries sama sa TSMC motaas. Dugang pa, ang panginahanglan alang sa mga MPU ug panumduman sigurado usab nga paspas nga motubo.
Sa laing pagkasulti, kung moabut ang ingon nga kalibutan, ang AI semiconductors kinahanglan nga mao ang tinuod nga manluluwas. Busa, sugod karon, gusto nakong ipunting ang mga uso sa edge AI semiconductors.
Oras sa pag-post: Abr-08-2024